A Apple é muito caro? Tente Opções.
Com o maior valor de bonificação no mercado de US $ 628,42 bilhões, a Apple, conhecida como NASDAQ, é conhecida como a empresa mais valorizada do mundo, muito além das próximas duas empresas mais valiosas: a Exxon Mobil (US $ 388,31 bilhões) e a Microsoft (US $ 378,47 bilhões). (Os valores indicados são a partir de janeiro de 2018).
O desdobramento de estoque de 7: 1 em junho de 2018 conseguiu reduzir seu preço de mercado de ações em um fator de 7 (de US $ 645,57 para US $ 92,22), mantendo as avaliações globais da empresa inalteradas. (Para leitura relacionada, veja: Como lucrar com divisões de ações e reembolsos). Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na faixa de US $ 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e investidores no mercado de trabalho. As ações de alto preço são muitas vezes percebidas como de valor excessivo, com pouco ou nenhum espaço para uma maior apreciação, enquanto as ações com preços baixos têm mais potencial de crescimento (daí os investidores tendem a pagar as ações do centavo). As divisões de ações geram mais liquidez devido aos baixos preços, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para leitura relacionada, veja: The Lowdown On Penny Stocks).
O desempenho pós-estoque-divisão da Apple.
Embora o teorema de Modigliani-Miller (M e M) indique que as empresas não criam valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como uma divisão de ações), os dados históricos confirmam que dividir um estoque tem um impacto positivo no estoque preço. O WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações melhor a longo prazo, após uma divisão:
Desafios na negociação de ações da Apple.
Mesmo após o estoque dividido por um fator de 7, o preço acima de US $ 100 torna difícil atrair investidores comuns (barreiras de preços psicológicos). Mas há outras maneiras de trocar a Apple por opções de baixo custo.
Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tenha US $ 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de US $ 100. Vamos manter o preço alvo de US $ 135 em posições longas (35% de lucro) e US $ 80 na parte de baixo (perda de 20%).
Troque o estoque da Apple através de opções e combinações de opções.
A negociação de opções não só permite muita flexibilidade para combinar as ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem diferentes combinações com retornos variados para atender ao seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medição e gerenciamento do risco de investimento).
Primeiras coisas primeiro - decida seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Veja: Compreensão do Horizonte de Riscos e Horários). O NASDAQ permite a troca de opções de até dois anos para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2018 mostrando contratos de opção até janeiro de 2017):
Vamos assumir uma duração de dois anos de duração. Em seguida, procure uma visão direcional para o comércio. Será que o preço subirá (posição de estoque longo) ou irá diminuir (posição curta) no horizonte temporal desejado?
Vamos agora criar a posição de opção da Apple de acordo com a estratégia de negociação.
A empresa manteve seu primeiro lugar mesmo após a passagem de Steve Jobs. No geral, o aumento da liquidez no mercado, visto após a divisão de estoque, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preço de US $ 92,2 para US $ 100,00, com uma alta intermediária de US $ 119. (Veja: Por que é importante a liquidez?). Assumindo o potencial de maior apreciação a um preço alvo de cerca de US $ 135 dentro de 2 anos, aqui é como um investidor comum pode se beneficiar das opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si.
Nesse cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício do ATM de US $ 100 que expira em janeiro de 2017 e atualmente está disponível por US $ 20 (opção premium). Com US $ 2.000 de capital comercial, você pode comprar 100 contratos de opção de compra. Se o objetivo do preço for alcançado e as ações da Apple subjacentes toquem US $ 135 durante o período de dois anos, o comerciante irá beneficiar por um mínimo de ($ 135 - $ 100) * 100 contratos, ou seja, $ 3.500. Esse é um lucro de 175% no montante de capital de US $ 2000 (em comparação com apenas 35% que teria sido compensado em uma bolsa de ações real).
No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de estoque de maçã para US $ 80, a opção de compra será inútil no vencimento e o comerciante perderá os $ 2.000 completos, ou seja, uma perda de 100%, muito pior do que a perda de 20% que ela teria sofrido no estoque atual.
Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100%, vamos replicar a posição de estoque exata usando uma opção de chamada longa e curta do ATM:
A chamada longa custa US $ 20, e a ponta curta dá US $ 19. O preço líquido para replicar a posição de estoque é de US $ 1. (Para mais informações, veja: Gerenciando Riscos com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). No entanto, a colocação curta exigirá margem de dinheiro, que varia de corretor para intermediário. Supondo que US $ 1.800 são necessários para uma pequena margem, os restantes US $ 200 podem nos obter 200 posições de ações semelhantes. Se o objetivo de preço de $ 135 for alcançado, o comerciante ganhará US $ 35 * 200 = lucro de US $ 7.000. Se o preço atingir US $ 80 por desvantagem, a perda será limitada a US $ 20 * 200 = US $ 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e um potencial de risco relativamente menor.
Além disso, suponha que o comerciante tenha um nível definido de lucro e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de US $ 16 e perda máxima de US $ 14). Uma propagação de toros será ideal.
É composto por:
1) Uma chamada longa com preço de exercício de $ 90 custando US $ 28 (Green Graph)
2) Uma chamada curta com preço de exercício de $ 120 dando $ 14 (Pink Graph)
3) Posição líquida refletida com o gráfico azul.
4) Tomando em consideração um custo líquido de $ 14 ($ 28- $ 14), a função de recompensa líquida é refletida no Gráfico Azul pontilhado.
Neste caso, a perda máxima possível é limitada a US $ 14, enquanto o lucro máximo alcançável é de US $ 16, independentemente de qual maneira e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada).
Semelhante ao acima (cenários de valorização de preços), as opções e as combinações da Apple podem ser criadas para declínios - longa colocação, combinação de chamada curta e longa colocação, e colocar postas espalhadas. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar com as opções de chamadas).
As opções de maçã são altamente ativas e líquidas, permitindo a equidade de preços e a competitividade. O uso de opções para replicar posições de estoque em uma fração do custo tem o benefício da alavancagem (retornos altos) e a capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de risco e retorno desejada. Juntamente com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, as mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10.
Mas a negociação de opções vem com riscos de perda elevada, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções possuem datas de validade. Os comerciantes que tentam replicar estoques com opções devem permanecer alertas das armadilhas e negociar com cautela.
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Como um comerciante planeja triplicar seu dinheiro na Apple.
A Apple caiu 5% em relação a sua alta recente, e um comerciante espera mais volatilidade da ação quando relata ganhos na terça à tarde.
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O mercado de opções está atualmente implicando um movimento de 3% para o estoque em qualquer direção pelo fechamento de sexta-feira. Mas, dada a venda da semana passada na tecnologia e o fracasso do setor em recuperar essas perdas na segunda-feira, Todd Gordon, da TradingAnalysis, disse que a Apple, que recentemente "se instalou em torno de uma faixa de US $ 150", provavelmente permanecerá dentro dessa consolidação, mesmo depois de reportar os ganhos.
"Eu vejo o mercado, assim como a Apple, cair em um pouco da gama aqui", disse Gordon segunda-feira na CNBC "Trading Nation". "A tecnologia perdeu sua tendência de alta e está caindo em uma espécie de faixa lateral, e acho que podemos usar isso para nossa vantagem em direção aos ganhos".
Para jogar esse alcance para sua vantagem, Gordon sugeriu o uso de uma estrutura comercial de borboleta. Isso envolve a venda de dois contratos de opção a um preço intermediário ao comprar um contrato com um preço de exercício mais alto e o outro em uma greve mais baixa. O objetivo é que o estoque atingisse esse ataque médio.
Especificamente, Gordon comprou o semanário de 4 de agosto, 145/150/155, colocou a mosca por US $ 1,34. Uma vez que cada opção representa 100 ações, a maioria dos Gordon pode perder neste comércio é que $ 134. Se a Apple fechar em US $ 150, o preço de ataque médio, em 4 de agosto expirou, Gordon faria cerca de US $ 370 no comércio, por um retorno de três vezes seu dinheiro.
A Apple cresceu 28 por cento ano até à data, mas não conseguiu ganhos significativos desde o início de maio.
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Chad Morganlander, do Washington Crossing Advisors, está observando o dólar esta semana e espera que ele comece a se fortalecer no segundo semestre do ano.
Trader Bios.
Stacey Gilbert é o chefe da estratégia derivada em Susquehanna.
Diretor Gerente, ACG Analytics.
Diretor Gerente, Chefe de Análise Técnica, Evercore ISI.
O Trading Nation é um programa de notícias financeiras multimídia que mostra aos investidores e comerciantes como usar a notícia do dia em sua vantagem. É aí que especialistas de todo o mundo financeiro - incluindo estrategistas macro, analistas técnicos, comerciantes e comerciantes que se especializam em opções, moedas e renda fixa - se juntam para encontrar as melhores maneiras de aproveitar os recentes desenvolvimentos no mercado. Nação comercial: onde as manchetes se tornam oportunidades.
Brian Sullivan.
Brian Sullivan é co-chefe do "Power Lunch" da CNBC (M-F, 1 PM-3PM ET), um dos programas de execução mais longos da rede, bem como o anfitrião do programa de investimento diário "Trading Nation". Ele também é um convidado freqüente no "Morning Joe" da MSNBC e outras propriedades NBC.
Apple Inc. (AAPL) Cadeia de opções.
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Trade Apple Inc. (AAPL) Stock como seu iPhone 8 Event Falls Flat.
Venda um spread de chamada de urso de curto prazo para a posição para consolidação no estoque da AAPL.
Por Tim Biggam, Contribuidor do InvestorPlace.
Ações da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) estão finalmente começando a esfriar um pouco na frente do altamente esperado evento de 12 de setembro. Certamente, o hype que envolve o evento é responsável por uma boa parte da recente reunião. Considerando a magnitude do movimento nas últimas semanas, procuro ações do AAPL para negociar de lado esta semana e consolidem-se antes da grande apresentação na próxima terça-feira.
Rumores em torno de anúncios no evento estão centrados em uma nova edição de aniversário iPhone 8, Apple Watch e HomePod e Siri. Não se espera que as principais atualizações de projeto para as 7 séries existentes estejam em andamento. Além disso, os iPads e Macs não devem ser parte do evento. Então, embora certamente não seja inconsequente, o evento parece ficar fraco nos fogos de artifício necessários para sustentar a recente manifestação.
A ação de preço no estoque AAPL também está mostrando sinais de que os fogos de artifício podem estar acabados também. Depois de se reunir por seis dias consecutivos e oito dos últimos nove, a AAPL está obtendo leituras de sobrecompra que foram indicativas de um top no passado.
As ações da Apple estão agora em uma leitura extrema de mais de 81 em uma base RSI de cinco dias, com leitura superior a 80 mostrados como indicadores confiáveis de períodos de consolidação iminentes nos últimos seis meses.
Depois de negociar para suportar US $ 155 em 21 de agosto, o estoque da AAPL aumentou 9% nos últimos nove dias de negociação para um novo recorde histórico. Provavelmente isso pode ser um caso muito longo, muito rápido para o estoque da Apple.
A ação de preço da sexta-feira, com a Apple negociando até $ 164.94 intra-dia antes de reverter para fechar apenas positivamente em $ 164.05, é um sinal de que as ações podem parecer um pouco exaustas nesses níveis.
Clique para ampliar Fundamentalmente, a AAPL também está negociando em um extremo. A Apple agora apresenta a maior relação P / E nos últimos cinco anos às 18,60. Isso se compara a uma P / E média de cinco anos de apenas 13,73 para ações da Apple.
A última vez que a AAPL negociou em um P / E com mais de 18 anos foi novembro de 2018, que marcou um topo importante no estoque da AAPL.
Com o evento de 12 de setembro, a volatilidade implícita (IV) nas opções da Apple é alta, o que significa que as opções são comparativamente caras. Isso torna as estratégias de venda de opções mais atraentes.
Então, para posicionar por uma semana de consolidação em frente ao grande evento da Apple na próxima terça-feira, um spread de chamada de curto prazo faz sentido intuitivo.
Opções de ações da AAPL.
Compre AAPL 8 Sept $ 167.50 chamadas e venda AAPL 8 Sept $ 165 chamadas para um crédito líquido de 55 centavos.
O ganho máximo no comércio é de US $ 55 por spread, com um risco máximo de US $ 195 por spread. O retorno do risco é de 28,20%. A queda curta de US $ 165 está posicionada logo acima da alta intradía de todos os tempos de US $ 164,94.
A data de validade de 8 de setembro significa que o comércio expirará antes do evento Apple da próxima semana em 12 de setembro.
A partir desta escrita, Tim Biggam não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Qualquer pessoa interessada em descobrir mais sobre estratégias baseadas em opções ou para uma versão gratuita do relatório de pesquisa do Delta Desk pode enviar por e-mail Tim no timbiggam @ gmail.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2017/09 / trade-apple-inc-aapl-as-its-iphone-8-event-falls-flat /.
& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.
Mais do InvestorPlace.
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